Vantiva ha firmado un acuerdo para adquirir Home Networks de CommScope

Vantiva ha firmado un acuerdo con CommScope para adquirir Home Networks de CommScope a cambio de una participación del 25% en Vantiva SA, un hito clave en su hoja de ruta estratégica.

En octubre de 2023, Vantiva anunció hoy que celebró un acuerdo de opción de compra con CommScope, una empresa estadounidense (NASDAQ: COMM), para adquirir la división Home Networks (Home Networks) de CommScope, un proveedor de dispositivos que suministran conectividad residencial y soluciones de decodificadores de video. La adquisición planificada de CommScope Home Networks representa una transacción transformadora para Vantiva, ya que aumentaría significativamente las capacidades de Hogar Conectado de Vantiva. En el período de los últimos doce meses hasta junio de 2023, CommScope Home Networks y Connected Home de Vantiva generaron 1.500 millones de dólares y 2.000 millones de euros en ventas, respectivamente.

"Esta adquisición estratégica planificada representa una oportunidad transformadora única para Vantiva", dijo Luis Martínez-Amago, director ejecutivo de Vantiva. “Nos permitirá reforzar las operaciones de Hogar Conectado de Vantiva, acelerar nuestra hoja de ruta de innovación y expandirnos a nuevos mercados a través de asociaciones comerciales adicionales. Desde una perspectiva financiera, la adquisición de Home Networks aumentará sustancialmente la escala de nuestro negocio y al mismo tiempo generará sinergias, lo que fortalecerá significativamente nuestro potencial de generación de flujo de caja libre. Esto dará como resultado una transacción que mejorará el valor y beneficiará a todas las partes interesadas, incluidos los consumidores finales, clientes, empleados, accionistas y prestamistas. Sujeto a varias aprobaciones, estaremos encantados de darle la bienvenida a CommScope como accionista de Vantiva y a nuestros nuevos colegas que se unirán a nosotros desde CommScope Home Networks”.

Tras la adquisición, Vantiva ampliaría significativamente su cartera de clientes, aumentaría su presencia en geografías clave y mejoraría sus capacidades de innovación como resultado de la combinación de las mejores prácticas de ambos negocios, lo que en última instancia beneficiaría a los clientes y fortalecería la estrategia de diversificación existente de Vantiva.

Vantiva integraría completamente Home Networks en su división Connected Home, mejorando la eficiencia operativa a través de una mayor escala. Como resultado, actualmente se espera que la transacción genere más de 100 millones de euros en sinergias de efectivo antes de impuestos (se estima que se alcanzará en el año fiscal 2026), impulsadas principalmente por iniciativas de optimización de costos y eficiencias operativas. Se espera que el impacto en efectivo de las sinergias netas sea positivo a partir de 2025. Este potencial de sinergia mejoraría significativamente la generación de efectivo de Vantiva y, en última instancia, impulsaría la creación de valor para todas las partes interesadas.

Según los términos de la transacción, CommScope recibiría:

• Una participación en Vantiva al cierre, que representa una participación del 25 % sobre una base totalmente diluida, a través de un aumento de capital social reservado a CommScope como contraprestación por el negocio de Home Networks que se transfiere a Vantiva;
• Una ganancia acumulada máxima de 100 millones de dólares en efectivo dependiendo de que Vantiva (con alcance constante) alcance un EBITDA igual o superior a 400 millones de euros en un año fiscal determinado durante los 5 años siguientes al primer año completo después del cierre. El pago máximo en un año sería de 50 millones de dólares.

Como resultado de la transacción, CommScope se convertiría en un accionista clave de referencia en Vantiva. CommScope también haría que un representante se uniera a la junta directiva de Vantiva, destacando su compromiso y apoyo a la estrategia de Vantiva y el potencial de creación de valor asociado con la transacción. Además, CommScope se comprometería a un período de bloqueo de 18 meses con respecto a las acciones de Vantiva recibidas como parte de la transacción.

"Estamos entusiasmados con la oportunidad estratégica de vender nuestro negocio de red doméstica a Vantiva y convertirnos en un accionista de referencia clave en Vantiva", dijo Chuck Treadway, director ejecutivo de CommScope. "La combinación de las dos entidades creará valor para los clientes y otras partes interesadas y esperamos apoyar a Luis y al resto del equipo de Vantiva en la ejecución de la combinación y la posible creación de valor".

Según los términos del acuerdo, la adquisición está sujeta al ejercicio de la opción de compra por parte de Vantiva después de llevar a cabo procesos de información y consulta con los órganos representativos de los empleados pertinentes, que se iniciarán lo antes posible.

Sujeto al ejercicio de la opción de compra, el aumento de capital reservado a CommScope se someterá a la aprobación de los accionistas de Vantiva. RSM, actuando como experto independiente, ha sido designado por Vantiva con el acuerdo del Consejo de Administración para emitir una opinión sobre la equidad de los términos financieros de la transacción. La conclusión del informe del experto independiente encargado por Vantiva se incluirá en la información enviada a los accionistas antes de la celebración de la junta de accionistas. Cuando la AMF la apruebe, se pondrá a disposición de los accionistas un folleto que describa la transacción.

La transacción, que se espera que se complete a fines del cuarto trimestre de 2023, también estaría sujeta a la recepción de aprobaciones regulatorias y condiciones de cierre habituales.

Este extracto de comunicado de prensa contiene ciertas declaraciones que constituyen “declaraciones prospectivas”, incluidas, entre otras, declaraciones que son predicciones o indican eventos, tendencias, planes u objetivos futuros, basados en ciertas suposiciones o que no se relacionan directamente con hechos históricos o hechos actuales. Dichas declaraciones prospectivas se basan en las expectativas y creencias actuales de la administración y están sujetas a una serie de riesgos e incertidumbres que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de los resultados futuros expresados, pronosticados o implícitos en dichas declaraciones prospectivas. Para obtener una lista más completa y una descripción de dichos riesgos e incertidumbres, consulte las presentaciones de Vantiva ante la Autorité des marchés financiers francesa. El Documento de Registro Universal 2021 (Document d’enregistrement Universel) se presentó ante la Autorité des marchés financiers (AMF) francesa el 26 de abril de 2023, con el número D-23-0337.